Sumário

SIMBOLOGIA .....................................................................................................17

1 CONCEITOS BÁSICOS .................................................................................18
1.1 Fluxo de Caixa ................................................................................................18
1.2 Modelo Padrão de um Fluxo de Caixa (Série Uniforme) .........................19
1.3 Fator (1 + i) .....................................................................................................20
1.4 Expressão do valor do dinheiro ao longo do tempo ..................................21
1.5 Juros .................................................................................................................21
1.5.1 Taxas de Juros ..............................................................................................22
1.5.2 Valor dos Juros.............................................................................................22
1.6 Conversões entre Taxas e Fatores .................................................................26

2 EXERCÍCIOS RESOLVIDOS ........................................................................24

3 TIPOS DE JUROS ............................................................................................25
3.1 Juros Simples ...................................................................................................26
3.1.1 Expressão Básica .........................................................................................29
3.1.2 Características ............................................................................................29
3.2 Juros Compostos ............................................................................................29
3.2.1 Expressão Básica .........................................................................................31
3.2.2 Características ............................................................................................32

4 TAXAS DE JUROS ...........................................................................................33
4.1 Taxas Proporcionais .......................................................................................33
4.2 Taxas Equivalentes ........................................................................................36
4.3 Taxa Efetiva .....................................................................................................38
4.3.1 CET – Custo Efetivo Total .........................................................................39
4.4 Taxa Nominal ..................................................................................................40

5 EXERCÍCIOS RESOLVIDOS ........................................................................41

6 JUROS SIMPLES x JUROS COMPOSTOS (comparativo) ......................50
6.1 Montante = principal + juros ........................................................................51
6.2 Taxa Nominal x Taxa Efetiva .......................................................................59
6.3 Taxa Over .........................................................................................................62
6.4 Taxa Real .........................................................................................................63
6.5 Taxas Proporcionais x Taxas Equivalentes ..................................................65
6.6 Valor Atual (Valor Presente) .........................................................................66

7 EXERCÍCIOS RESOLVIDOS ........................................................................69

8 DESCONTO ......................................................................................................72
8.1 Simbologia .......................................................................................................72
8.2 Tipos de Desconto ..........................................................................................72
8.2.1 Desconto Simples (Comercial ou Bancário) ...........................................73
8.3 Taxa de desconto x Taxa de rentabilidade ...................................................76

9 EXERCÍCIOS RESOLVIDOS .......................................................................77

10 EQUIVALÊNCIA FINANCEIRA ................................................................84

11 FATORES .........................................................................................................85
11.1 Capitalização: Crescimento de Grandezas ...............................................85
11.2 Descapitalização: Redução de Grandezas Futuras ...................................91
11.3 Fator de Valor Atual ou Fator de Valor Presente ......................................94
11.4 Fator de Recuperação de Capital ................................................................99
11.4.1 Modelos (padrão) de fl uxos de Caixa da Série Uniforme ..................100
11.5 Fator de Acumulação de Capital ..............................................................106
11.5.1 Modelos (padrão) de fl uxos de Caixa da Série Uniforme ..................107
11.6 Fator de Formação de Capital ..................................................................110
11.6.1 Modelos (padrão) de fl uxos de Caixa da Série Uniforme ..................111
11.7 Resumo dos Fatores com suas notações algébricas ...............................117
11.8 Relações entre os Fatores ...........................................................................117

12 EXERCÍCIOS RESOLVIDOS ....................................................................121

13 COEFICIENTES DE FINANCIAMENTO ..............................................132
13.1 Coef. de Financ. para Fluxos de Caixa Uniformes ................................132
13.2 Coef. de Financ. para Séries não Periódicas ..........................................137
13.3 Coefi cientes de Financiamento com Carência ......................................139
13.4 Coef. de Financiamento com Entrada .....................................................143
13.5 Coef. de Financ.: “Período Singular de Juros” ........................................144
13.5.1 Fluxo Período Singular Antecipado .....................................................145
13.5.2 Fluxo Período Singular Postecipado .....................................................146

14 UTILIZAÇÃO DOS COEFICIENTES DE FINANCIAMENTO NO
CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR (CDC) ......................................146

15 EXERCÍCIOS RESOLVIDOS ....................................................................149

16 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO ...............................................................155
16.1 Sistema Francês de Amortização (Tabela PRICE). ................................155
16.2 Sistema de Amortização Constante (SAC). ............................................159
16.3 Sistema de Amortização Misto (SAM). ...................................................162
16.4 Sistema de Amortização Americano (SAA) ...........................................165
16.5 Sistema de Amortizações Variáveis (Parcelas Intermediárias) ............167
16.6 Sistema de Amortização Crescente (SACRE) ........................................168

17 FLUXO DE CAIXA .....................................................................................168
17.1 Desconto de um Fluxo de Caixa .............................................................168
17.2 Métodos de Avaliação de um Fluxo de Caixa ........................................169

18 EXERCÍCIOS RESOLVIDOS ....................................................................172

19 APÊNDICE ...................................................................................................191
19.1 Apêndice A .................................................................................................191
19.1.1 Regras dos Sinais nas Operações Matemáticas ...................................191
19.1.2 Expressões Numéricas ............................................................................192
19.1.3 Noções sobre Potências e Radicais .......................................................192
19.1.3.1 Potência .................................................................................................192
19.1.3.2 Radiciação .............................................................................................194
19.1.4 Progressão Aritmética e Geométrica ..................................................197
19.1.4 .1 Progressão Aritmética ........................................................................197
19.1.4.2 Progressão Geométrica ......................................................................199
19.1.5 Logaritmo ................................................................................................200
19.2 Apêndice B ................................................................................................201
19.2.1 Breve comentário sobre a Calculadora HP-12C ........................................201
19.3 Apêndice C .................................................................................................202
19.3.1 Tabelas Financeiras .................................................................................202
19.3.2 Exercícios Resolvidos .............................................................................202
19.3.3 Tabelas (40 tabelas dos fatores mais utilizadas operacionalmente) ..210
20 TABELA DE TAXAS EQUIVALENTES ................................................247
BIBLIOGRAFIA ................................................................................................248

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